Pesos Pesados de la minería buscan llegar a Teck Resources

La empresa con sede en Vancouver, que es la minera diversificada más grande de Canadá, propuso en febrero escindir su negocio de carbón siderúrgico para centrarse en los metales básicos, en particular el cobre y el zinc. 

Unas semanas después, la empresa suiza de comercio de materias primas y minería Glencore Plc (LON: GLEN) lanzó una adquisición hostil de Teck por $ 23,1 mil millones, que se ha endulzado desde entonces para atraer a los accionistas de Teck que inicialmente se oponían a la idea de estar expuestos a una cartera de carbón más grande. .

La propuesta revisada brinda a los accionistas de Teck que no desean poseer acciones en la operación combinada de carbón la opción de recibir efectivo más el 24% del negocio combinado centrado en metales.

El domingo, el ex presidente Norman Keevil, cuya familia controla Teck a través de su propiedad de la mayoría de las acciones de clase ‘A’ de la empresa, reiteró sus argumentos en contra de la adquisición .

“Dado que ha habido muchos comentarios en los medios sobre mis puntos de vista sobre el futuro de Teck, me gustaría brindar una declaración clara de mi perspectiva”, dijo.

“Mis colegas y yo estamos orgullosos de lo que logramos a lo largo de 30 años de construir Teck, hacer crecer la empresa 500 veces desde una capitalización de mercado de $25 millones a $12,600 millones, con un crecimiento compuesto de dos dígitos en el valor para los accionistas y un crecimiento continuo en los últimos años. a $ 25 mil millones hoy ”, agregó.

Keevil aclaró que apoyaría una transacción, ya sea una sociedad operativa, fusión, adquisición o venta, con el «socio adecuado», en los «términos correctos» para Teck Metals después de la separación planificada.  

El presidente emérito de Teck agregó que la propuesta de Glencore era “la equivocada, en el momento equivocado” y que la división debería seguir adelante.

Con poco más de una semana en el reloj para que los accionistas de Teck voten sobre la división, Glencore está haciendo todo lo posible para persuadir a los accionistas de la minera canadiense. La semana pasada, el director ejecutivo Gary Nagle aterrizó en Toronto para explicar personalmente la visión y las intenciones de su empresa.

Para el viernes por la noche, dos influyentes firmas de asesoría de accionistas habían recomendado en contra de la estrategia de Teck, mientras que su mayor inversionista, China Investment Corp., dijo que  favorecía la propuesta de Glencore .

El metal naranja brillante

Los expertos habían anticipado que la decisión de la compañía de dividir el negocio en dos convertiría a  Teck Metals en un objetivo de adquisición . La empresa posee cuatro minas de cobre en América del Sur y Canadá, que produjeron 270.000 toneladas combinadas el año pasado. 

Teck también espera duplicar la producción de cobre después de que la segunda fase de su proyecto Quebrada Blanca (QB) en Chile alcance su capacidad máxima para fines de 2023.

Glencore cree que operar Quebrada Blanca en conjunto con la mina cercana Collahuasi, en la que la multinacional suiza tiene una participación del 44%, agregaría al menos $ 1 mil millones de valor a sus arcas.

La idea, explicó Glencore, es que QB y Collahuasi compartan infraestructura en lugar de crear una sola operación. Esto último requeriría la aprobación de Anglo American (LON: AAL), que tiene un 44% de Collahuasi y Sumitomo, que tiene una participación indirecta de 30% en la mina de cobre chilena.

Los principales mineros, a su vez, están hambrientos de activos de cobre a medida que se acelera la demanda del metal y se avecina un déficit global. BHP, Rio Tinto y Glencore han revelado que están buscando activamente aumentar su exposición al cobre.

Por Mining